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河南日报:郑煤机缘何22亿元收购 亚新科?
来源:河南日报 作者:栾姗 发布时间:2016-06-22 10:53 点击量:1858

    6月16日,记者从省国资委获悉,郑煤机收购亚 新 科集团所属6家子公司股权事项予以备案,这意 味着两家公司在经过漫 长的收购谈判之后,正式喜结良缘。

    亚新科此次“出嫁”显然十分风光,郑煤机出资22亿元收 购的并不包括其 所有业务,仅仅是集团所属6家子公司股权;郑煤机对新迎娶的“美娇娘”十分倾心,称成长性好的亚新科的加入,无疑是优化公司 业务结构、促进营 收增长 的最佳选择。

    郑煤机大手笔收购的背后,会带来哪些“1+1”的溢出效应?

亚新科:独 立品牌不作改变

    收购完成后,郑 煤机今后会参与到亚新科的具体经营吗? 亚新科原来的经营团队是否会 发 生较大变化?对 于这些业内关 注的 问题,亚新科传媒 负责人表 示,郑煤机看好汽车零部件 行业的发展前 景,也看好亚新科集团,投资方肯定现有管理团队的能力,未来将依靠亚新科高管团队负 责日常经营与管理,在董事会层面会密切合作,支持亚新科高 管团队实现新的战略使命 和目标。“收购后亚 新科的高管团队保持不变, 亚新科仍旧是一个 独立 的品牌和运营平台,亚新科对客户的所有承 诺 不会改变。”这 位负 责人表示。

    郑煤机是国内煤 炭综采综掘设备制造商,其主要产 品是液压支架,也是世界上该领域最大的专 业制造商,同时拥有A、H股两个融资平台。“郑煤机承诺会对亚新 科主要业务板块给予更多投入,提升 技 术和质量 水平,并以亚新 科平 台 为基础加大并购和投资力度。”这位负责人透露。

    如 果说亚新科 急需一 个新东家帮助其实现 跨越 式发展,而受累于整个煤炭行业低迷的 郑煤机, 也更需 要 新的业务板块支撑转型发展。这位负责人告诉记者:“亚新 科在中国汽车零部件领 域的地位、优质的国际化业务、优秀的品牌声誉和 管理团 队都为郑 煤机所看好。他们相 信亚新 科能 够成为郑煤机的 第二大主营业务,为其多元化的业务布局带来全新的面貌 和新的利 润增长点。”

    从目前 公司各项业务发展看,亚新科或将不负 厚望。虽然去年我国中重 型商用 车市场持续低迷,但亚新科集团今年销售额和利润都保 持 一定增长。 而且企业的客 户 结构仍在持续优化 中,在国内客户和业务开发 稳定的前提下,国际客户和业务继续保持增长。其新开发的几条 产品线也 已获得欧、美、日等发达汽车市场的 订单。

郑煤机:提升整 体盈利能力

    此次收购, 郑煤 机将通过现金支付和发行股份两种方式完成。郑煤机的公告显 示,拟以非公开发行A股股票的方式向亚新科中国投资 有限公司(简称“亚新科中国”)购 买亚新科 国际铸造(山西)有限公司(简称“亚新科山西”)100%股 权和亚新科噪声与振动技术(安徽)有限公司(简称“亚新科NVH”)8.07%股权;拟以支付现金的方式向 亚新科中国、ASIMCOTechnologiesHongKongLimited(简称“亚新科技术(香港)”)分别购买亚新科NVH14.93%、亚新科NVH77%的股权,即合计购 买亚新科NVH100%股权;拟以支付现金的方式向AxleATLCaymanLimited(简称“AxleATL”)购买仪征 亚新科双环活塞环有限公司(简称“亚新科双环”)63%股权、仪征亚新科铸造有限公司(简称“ 亚新科仪征铸造”)70%股权、亚新科凸轮轴(仪征)有限公司(简称“亚新科凸轮轴”)63%股权;拟 以支 付现 金方式向ASIMCOTechnologiesLim-ited(简称“亚新科技术(开曼)”)购买CACGI100%股权。

    主要从 事 煤炭装备制造和液压支架研发、 生产和销售的郑煤机为何购 买亚新科?郑煤机给 出的理由是,受到煤炭 行业下滑影响,公司传统主业增长低于预期,资产优良、成长性好的亚新科 的加入,优化公司业务结构、促进营收增长。

    毋庸置疑,交易完成后,郑煤机主营业 务将新 增汽车零部件业务板块,收购亚新科旗下6家标的公司将成 为 上市公 司进入汽车零部件市场的重要一步,有效促进公司业务的发展。由于标的公司在 各自的细分领域均 具有较强的 竞争力,交易完成后,公司的盈利能力 将 得到提升、 可持续发展能力将得 到增强。

    据了解,此 次收购的资产并没有包括亚新科天纬等优质资产。对此,亚 新科方面 回应:基于停牌和公告期等时间原因和各家运营公司 交易时间的快慢,郑煤机先行完成了6家运营公司的收购,其他 几家公 司还在后 续处理中。

双方:资本重组利于发展

    亚新科此次 选 择 郑煤机做自 己的新东家显然煞费苦心。众所周知,在 我国汽车 零部件行业, 亚新科的身份一直比较特殊。这家成立于1994年、总部设立于北京的大型零部件制造集团,一直由国 外财 务资本拥有并管理。 在公司创始 人杰 克· 潘考夫斯基的带领下,亚新 科一直专注于中国商用车汽车零部 件细分领域的投资,其中方 合作对象多是细分行业 的佼佼者。通过向在中国的生产企业提供一整套 包括资金、管理、技术等 在内 的综合解决方 案,把亚新 科旗下的控股 合资公司打造 成具备国际竞争力的企业。因此, 在过去十 几年中,虽然亚新科的生产基地大多设在中国,其业务范围却辐射全 球,管理团队则由一支拥有国际化管理经验的 本地职 业经理人 组成。

    郑煤机表示,此次交易完成后,公司主营业务将新增汽车零部件业务板块,六家标的公司分别涉足汽车零部件产业链的不同领域,各标的 之间相互补充形成协同效应,将在交易完成后有效的促 进公 司业务 的发展。其中, 亚新科凸轮轴主营研发制造凸轮轴;亚新科 双 环主营活 塞 环;亚新科仪征铸造前身为亚新科双环的铸造车间, 主要为亚新科双环提供活塞环铸造毛坯;亚新科 山西主要生产、销售商用车发动机缸体、缸盖;亚新科NVH主要从事整车的NVH和制动系统领域用橡胶制品 和模块的研发及生产,为汽车提供减振产品 和制动产品;CACGI为控股型公司,其主要资产为持有的 亚新科 电机51%股权,后者主要为乘用车、卡车、工程机械、拖拉机等提供多 样化的 起动机及发电机产品。

    由于基金投资期限的客 观要 求, 持有亚新科股份已近6年的贝恩资本不得不出 售亚新 科。不过,贝恩依旧看好 亚新科 未 来的发展前景, 看好中国汽车零部件行业。本次交易后,贝 恩资本成为郑煤机的第二大股东,将会 继续利用其国内外强大 的资源支持 郑煤机在汽车零 部件业务的发展。同时,贝恩资本还投资了很多其他机械类和控 制类企业, 也为今后的深入合作打下了基础。

    因此,虽然受 国内煤炭市场影响,郑煤机业绩不佳,但其拥有A、H股两 个融 资平台又同为实业主体,恐怕是让亚 新科“心仪”的主要原因。“作为产业资本的投资方,郑煤机拥有更长远的战略发展规 划和全球业务布局,对亚新科长期、稳定、持续发展有 非常积极的作 用。”这位负责人表示。

(来源:《河南日报》2016年6月22日13版)